| 来源： |
国信证券研究所 |
发布时间： |
2011年11月07日 15:16 |
作者： |
焦健 |
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模拟基金净值表现：
截止上周五收盘，GSMS基金、GSMS&EMS基金、GSMS价量删选基金累计收益率分别为0.7%、9.08%、7.61%（上周各组合平均收益分别为2.98%、0%、3.65%），分别获得15.35%、23.73%、22.26%的超额收益（年化超额收益分别为7.15%、11.05%、10.37%），2011年以来GSMS基金、GSMS价量删选基金超额收益分别达到5.93%、6.84%（未年化）。大盘继续反弹，GSMS选股超额收益显著回升。
GSMS选股样本外检验结果：
目前已到期102组样本外检验，其中推荐买入的多头组合表现超越沪深300指数共70次，胜率68.6%，平均每期跑赢指数1.73%。删选后多头组合表现超越沪深300共71次，胜率69.6%，平均每期跑赢指数1.92%。超配多头+低配空头的多空组合获得绝对正收益72次，胜率70.6%，平均每期绝对收益2.01%。
RMS轮动提示继续超配小盘股：
11月4日最新GSRMS指标值为-0.71，小盘股上涨阻力稍大但差异不够显著，上周中证100和中证500分别上涨1.41%、3.83%，2010年以来100与500的收益差回升至15.55%，与今年年初以及6月底的反弹类似，小盘股在本轮反弹中依然处于领涨位臵，但在政策真正放松之前，不必对本轮反弹寄予过高期望，目前仍然看不到大盘股崛起的迹象，风格变换依然处于焦灼状态。
EMS择时提示继续空仓：
从11月4日的最新测算数据看：上周沪深300指数GSEMS为0.04，沪深300指数上涨2.02%，上涨下跌阻力相当，继续空仓。上周延续前一周的涨势，成交继续温和放量，EMS提示上涨阻力较前一周有所下降，最近五周有四周EMS值大于0，与今年以来周EMS值绝大部分为负相比，近期流动性状况的确有所改善，建议继续空仓等待合适的买入时机。
（具体内容请见附件）
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