A股市场二、三、四月收益率为正值的比率较高，分别为74%、68%和68%，而且这三个月的标准差相对较小。

　　十一月收益率为正的比例高达68%，并且中位数为0.0247，标准差仅仅为0.128。

　　中国A股市场的数据并没有对月度效应的“橱窗装饰假说”提供有力的支持。

　　相对大盘股，小盘股的月度效应更为显著。

　　从收益率的角度而言，周五和周二的收益率分布较为近似，周三和周四的收益率分布基本相同，而周一的收益率则自成一体。

　　从波动的角度而言，周一的方差明显高于其他四天的方差。

　　风险提示：本报告通过观察历史数据提出投资建议，未来的实际情况有可能与历史不同。