| 来源： |
广发证券研发中心 |
发布时间： |
2010年08月26日 14:22 |
作者： |
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报告要点：
8月：指数小步慢舞，热点精彩闪耀经过7月市场的单边上扬，8月股指在小步慢舞中迎来上市公司业绩半年报。截至8月24日，沪深两市可比的1350家公司净利润同比增长近43%。亮丽的增长速度冲淡了经济增速回落的重重隐忧，纵观8月市场运行，沪指处于在2550－2700点区间窄幅波动，大盘指标股基本处于蛰伏蓄势，主题性投资机会表现突出，“超级病毒”，“锂电池”等题材催生了一批单月涨幅惊人的个股，快速的盈利效应如磁石般吸引着资金进场，个股机会轮番展现。
9月：经济增速放缓轮廓渐清，探底回升预期逐步显现经济增速前高后低已“深入人心”，放缓趋势及幅度随着月度数据的陆续披露，其轮廓渐渐清晰，我们一再强调转变经济增长方式背景下的增速放缓，是主动调控的结果，因而是可控的。经济结构转型，增长方式转变虽仍处于量变之中，但增速放缓的心理预期基本达到。就证券市场历史规律而言，目前所处极低的利率水平，温和通胀的宏观环境，虽上市公司未来业绩难有上佳表现，但往往投资的最佳时机。
9月行情预测：淡化指数，锁定个股机会，指数运行区间2400点－2800点对于未来行情我们延续在下半年市场策略报告中的观点：6月－7月是估值底部与悲观情绪博弈的市场底，下半年伴随着悲观情绪的释放，投资者信心恢复将推升市场估值水平，反弹行情有望延续！本轮反弹以来，结构性热点表现突出，其中政策性因素影响较为明显，节能及新能源汽车规划，内蒙古区域振兴等陆续出台。值得关注的是，展望10月五中全会料将通过十二五规划，较高的政策预期将酝酿相关行业板块投资机会。
9月投资策略：把握政策引导，布局“十二五”战略产业十二五规划将以民生及新兴战略产业两条主线展开，城镇化及保障性住房推进使周期性品种仍有望在估值支撑基础上延续反弹，同时，消费民生和新兴战略产业是我们长期坚持的投资主线，9月重点推荐股票组合：银座股份（600858），康美药业（600518），南海发展（600323），陕鼓动力（601369），东山精密（002384），新纶科技（002341），数字政通（300075），长信科技（300088）。
（具体内容请见附件）
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