| 来源： |
东北证券研究所 |
发布时间： |
2009年04月20日 15:11 |
作者： |
赵旭 |
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要点：
1、融资融券业务是一把双刃剑，在某种程度上可以为证券公司增加交易量、提升手续费收入，带来信用交易利息收入，但也会对证券市场造成风险。对于券商而言，融资融券业务的风险表现在业务规模风险、资金流动性风险、客户信用风险、券商自营业务风险、经营管理不当导致的风险等。
2、融资融券业务风险涉及诸多部门和环节，券商对融资融券风险控制系统的设计应考虑从体制、制度、机制、技术等方面。如实行对各分支机构授权管理，明确各级风控部门、风控人员的职责权限。其中对融资决策可按单个客户融资额度及总额控制进行授权审批，分级控制。建立统一的风险控制指标、统一的客户资信评价标准、统一的量化融资强制平仓线和警界线，统一的质押证券品种种类和质押率等。实施证券结算逐日对账制度，遵循系统性、规范性、时效性、稳健性风险控制基本原则，以保障券商融资融券业务的稳健进行。
3、融资融券风险控制一方面应加强对客户资质的审查、信用等级评定以及风险评估，慎重选择标的证券，确定证券折算率，提升对抵押资产的定价能力，降低融券风险。特别是要建立不同类型客户的授信额度的指标体系，实施逐日盯市制度，对客户信用交易帐户进行动态监管。（详细内容请参阅附件）
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