| 来源： |
东海证券研究所 |
发布时间： |
2009年02月02日 14:00 |
作者： |
王凡;鲍庆 |
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投资要点：
世博会被誉为世界经济、科技、文化领域中的“奥林匹克”盛会，特点是举办规格高、持续时间长、展出规模大、参展国家多、影响深远。上海世博会将是继北京奥运会之后，我国承办的又一届大型盛会，也是综合类世博会第一次在发展中国家举办，规模为历届最大，对上海及长三角地区的经济和社会发展将会产生深远的影响。
世博会的举办标志着主办国经济的强劲发展，也推动了举办国家、特别是举办城市及其周边地区的经济和社会发展，具体表现为促进举办城市及周边地区的经济和就业增长、推动以举办城市为核心的经济圈的形成、阶段性提升举办城市的价值、推动举办城市及其国家产业结构升级和创新。
历史经验显示，世博会的举办，往往会带动举办城市相关产业的发展。从时间跨度来看，世博会对行业的影响呈现出明显的阶段性特征。一般来说，会展前，仓储物流和以投资为主的基建和房地产等行业受益明显；会展期，以消费需求为主的旅游、批发零售业、仓储物流、商业地产等行业和受世博展览科技产品影响的科技股将会受益；会展后，受交通设施完善及城市价值的提升，交运设备、房地产等行业将长期受益。从产业受益程度来看，第三产业尤其是服务业是历届世博会中最受益的行业，基础设施、建筑业受益也非常明显。
上海世博会的举办，将加速长三角区域经济一体化的进程，为上海经济的再起飞提供了契机。一方面，世博会带来的大规模投资和消费需求将是上海今明两年经济增长的支撑点，另一方面，世博会推动了上海市产业结构调整的步伐，为未来上海经济的增长奠定了坚实的基础，是上海2020年迈向国际化大都市，成为国际经济、金融、贸易、航运中心的助推器。
对于上海世博会的主题投资，我们主要从三个方面来考虑，一是从受益区位来看，由于世博会在上海举办，且世博会场地在南浦大桥和卢浦大桥区域之间，因此，我们认为，上海本地股受益最大，尤其是世博会场地附近的上市公司；二是从行业受益的阶段性特征出发，在不同时候看好不同的行业，根据国外的经验，我们认为会展前可以关注基建和房地产行业，会展期关注旅游、零售和交通运输行业，会展后关注交运设备等长期受益的行业；三是从受益程度来看，我们认为，可以重点关注直接受益较大的基建、旅游服务、商业零售以及长期受益于城市价值提升的房地产行业。(具体内容请见附件)
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