| 来源： |
平安证券研究所 |
作者： |
辛建涛 |
发布时间： |
2006年11月07日 19:30 |
| |
截至10月27日，所有52家基金公司旗下的267只基金公布了3季度季报。2006年3季度全部开放式基金的总份额为3873.68亿份，较上季度增加了324.64亿份，其中新发行基金贡献份额744.22亿份，而老基金份额减少419.58亿份。
基金净收益在经历过2006年2季度爆发性增长阶段之后，3季度基金净收益仅为155.83亿元，比2季度减少62%，与1季度的水平相当。以股票为主要投资标的的封闭式基金、股票型和混合型基金对净收益的贡献度较2季度小幅下降，但依然是基金净收益贡献的主体。而以债券为主要投资标的的固定收益类基金在基金净收益中的比例略有上升。
所有类型的基金净值增长率均跑输大盘。主要原因是3季度大盘股的上市，拉升了市场指数，而基金重仓股相对处于滞涨的阶段，从而造成封闭式、指数型、股票型、混合型基金净值表现均落后上证指数。债券型基金绝对收益水平依然较低，其净值增长也落后于上海国债指数表现。
基金继续维持高仓位的股票配置。虽然从公布季报的基金整体仓位来看，其仓位较2季度有大幅回落，股票型开放式基金仓位为72.19%，但是从运作满两个季度的基金来看，其仓位基本上变动不大，其仓位达到了77.35%，与上季度相差不大。封闭式基金的整体仓位为75.83%，仅比上季度减少0.78%。
2006年3季度基金重点配置的行业分别为：金融保险、机械设备仪表、食品饮料、批发零售贸易和房地产等行业。2006年3季度基金大幅增持的行业有金融保险、房地产、交通运输、信息技术和社会服务。基金大幅减持的行业有食品饮料、金属非金属、机械设备仪表、批发零售贸易和采掘业。
自2005年2季度以来，基金行业配置呈现如下趋势：批发零售贸易、食品饮料、机械设备仪表等行业在2006年2季度达到了基金配置最大比例后开始回落。交通运输仓储业开始出现反转。房地产、金融保险业出现了2006年2季度减仓后，在2006年3季度迅速上升到了高比例配置，并且在2006年3季度达到了各自最高的行业配置比例。电力煤气及水的生产供应业行业进行了连续的减持，但减持幅度趋缓。
2006年3季度基金前20大重仓股出现较大调整。分别有6只股票分别被调出和调进前20大重仓股。民生银行、大秦铁路、中国联通、金融街、长江电力和浦发银行等6只股票纷纷跻身基金重仓股前20名。中国联通和长江电力重返前20大重仓股行列，民生银行、浦发银行和金融街共同进入前20大重仓股显示出基金对于金融和地产行业的再次看好，大秦铁路在3季度首次发行就入围了基金前20大重仓股。
3季度基金加大了对大盘蓝筹股的投资比重，而减少了对有色金属等的投资比重。新增前5名的股票有大秦铁路、中国国航、津滨发展、上实发展和保利地产。剔除前5名的股票有宏达股份、江淮汽车、上港集团、弛宏锌锗、海欣股份。
（详细研究报告请见附件） |
|
|
|
| |
大牛市中，您还在独自摸索？您是否拥有制胜股市的法宝？
轻轻松松，享受权威投资报告
免费试阅，重金所指一览无余
全国优惠售价：5000元/年、3000元/半年，一天10几元的付出，无穷财富的回报！
热线电话：400-6789-222
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
