主要观点：10月北美半导体设备BB值为0.75，较9月下跌3.85%，日本半导体设备BB值为0.70，较9月上涨7.69%，北美半导体BB值持续下滑，连续5个月小于1，反映行业持续低迷，投资信心有所下滑。随着近期终端厂商旗舰新品的登场，行业景气度将有所好转。选择移动终端产业链上确定成长的个股将成为投资的重点，我们认为继续关注移动终端产业链上确定成长的个股，如顺络电子、莱宝高科、长信科技、欧菲光、麦捷科技等。
　　本月市场回顾：11月申万电子指数跑输大盘7.2个百分点，申万电子PE值为26.43。全球主要资本市场电子行业指数表现各不相同，费城半导体指数SOX下滑1.4%，台湾科技指数TWIT上涨8.3%，恒生资讯科技行业指数HSITSI下滑3.1%，道琼斯工业平均指数DJI下滑1.6%。北美半导体设备BB值10月为0.75，下滑3.85%，日本半导体设备BB值10月为0.70，上涨7.69%。11月中关村电子信息产品总指数小幅下滑，收于85.84点，下跌1.18点，跌幅为1.36%。
　　行业动态信息：
　　1.三安入股璨圆，两岸LED产业合作2.全球手机年增长率创三年新低，智能机同比增45%3.联发科智能手机芯片打入索尼供应链4. WP8设备销量已达去年同期四倍5. Lumia 920多低售罄，诺基亚大涨12%.国内公司动态信息：本期收入欧菲光（002456）、莱宝高科（002106）、顺络电子（002138）、勤上光电（002638）、三安光电（600703）等公司动态信息。
　　风险提示：行业景气度低迷，产品价格下滑过快，订单低于预期。