| 来源： |
华创证券研究所 |
发布时间： |
2011年06月09日 14:45 |
作者： |
高利 |
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撰写时间： |
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继2009年3月10日国务院印发《物流业调整和振兴规划通知》（简称《规划》）
以来，国务院常务会议再次专门讨论提出必须制定完善配套政策措施，促进物流业健康发展，足以显示政府充分意识到物流业对社会经济发展的重要作用和意义。
我们预计政府将陆续出台若干具体利好政策。此次会议提出八点举措。
短期看两点利好：
切实减少物流企业税负：一是营业税差额纳税，二是仓储设施用地的土地使用税优惠。由于综合物流企业存在大量外包业务，营业税差额征收能够显著减少企业的成本。
降低过路桥费，会让物流企业的直接成本下降，提高企业的利润空间。
基于此，短期综合物流服务公司如怡亚通（002183.SZ）、新宁物流（30003.SZ）、飞马国际（002210.SZ）等值得关注。
中长期发展看物流业发展，针对目前社会化物流需求和专业化物流供给能力不足并存，政策着力于“促进需求，优化供给”：
营业税差额征收，有利于企业内部物流外包。解决物流需求不足的问题。
1）减少物流企业的行政审批，有利于物流企业异地经营，扩大规模；2）
鼓励优势企业整合物流资源，将会推动行业整合兼并的步伐；优化物流服务供给；3）通过物流业标准的制订和推广，让物流企业之间的合作更加顺畅。
基于此，从企业兼并整合做大做强角度，我们应关注有资源且实力雄厚的物流企业，如外运发展（600270.SH）,中储股份(600787.SH)，海博股份（600708.SH）
等，他们有实力且有意愿整合其它较小物流企业。
另外，政府加大对物流业土地政策的支持力度。值得关注与物流地产相关的中储股份（600787.SH），外高桥（600648.SH），普洛斯（GLP.SP），小商品城（600415.SH），轻纺城（600790.SH）等。
（具体内容请见附件）
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