| 来源： |
长江证券研究所 |
发布时间： |
2011年05月06日 14:22 |
作者： |
陈志坚 |
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事件描述：广州市鸿利光电股份有限公司将于近日在深圳证券交易所首次公开上市，基本情况如下：
鸿利光电拟采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式公开发行3,100万股（A股），占发行后总股本（12,273万股）的25.26%。
我们预测2011年到2013年EPS分别为0.67元，0.97元和1.48元，参考同类型上市公司估值水平，以公司2011年27 ~ 30倍市盈率计算，对应估值区间为18.09元~20.10元，建议询价区间为17.19元~19.10元。考虑近期创业板/中小板市场申购状况，最终报价可能达到19.90元~ 22.11元。
事件评论：股权结构广州市鸿利光电股份有限公司前身为2004年5月31日成立的广州市鸿利光电子有限公司，于2010年2月25日整体变更为股份有限公司，公司注册资本为7263万元。
公司的实际控制人为李国平和马成章，分别直接持有本公司股份33,567,950股，合计共占本次发行前总股本的73.19%，此外，李国平和马成章还分别通过普之润持有本公司0.02%的股份，分别通过众而和间接持有本公司0.02%的股份，合计直接和间接持有公司73.26%的股份，占绝对控股地位。
公司目前拥有3家子公司，其中深圳莱帝亚为全资子公司，广州佛达为控股子公司，佛山科思栢丽为参股子公司。深
圳莱帝亚照明有限公司注册资金100万元，成立于2009年1月5日，主要从事LED照明产品的研发、销售和生产，主要产品包括：LED灯条、日光灯管、筒灯、面板灯和射灯。广州佛达信号设备有限公司成立于2007年9月11日，主要从事的汽车LED信号灯的研发、生产和销售。主要产品包括汽车的前后信号灯（行车、刹车、转向、倒车、雾灯）
和汽车内部照明产品。其所从事的汽车LED照明领域亦是发行人所从事的LED封装领域的下游，发行人生产的LED封装产品是广州佛达生产LED照明产品的重要原材料之一。佛山科思栢丽成立于2009年8月21日，主要从事LED照明产品的研发、生产和销售，主要产品为LED筒灯、面板灯。其从事的LED照明领域亦是发行人所从事的LED封装领域的下游，发行人生产的LED封装产品是佛山科思栢丽生产LED照明产品的重要原材料之一。
（具体内容请见附件）
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