| 来源： |
国金证券研究所 |
发布时间： |
2010年10月11日 14:50 |
作者： |
陈运红 |
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行业策略：1）从投资时钟上，我们建议投资者关注终端消费、带宽消费、内容消费趋势带来通信终端、通信核心器件、光通信设备、移动互联网的中长期投资机会。2）选股逻辑：把握趋势，关注价值。从行业特性看，科技板块具有技术创造需求、而技术创新日新月异的发展特征，看对趋势是科技企业成功的首要条件；因此，我们认为趋势性投资是科技板块选股的核心逻辑，财务指标可作为安全边际的必要参考。
推荐组合：根据我们价值评估模型，最新推荐：泰岳＞中兴＞国民＞光迅＞烽火＞拓维＞北纬＞鼎利＞华胜。
2010年/Q3通信设备商业绩前瞻
系统设备商：中兴0.47元（增速14%）、烽火0.64元（40%）、大唐0.12元（33%）；
通信芯片及元器件：国民1.33元（增速77%）、光迅0.66元（26%）、凡谷0.37元（-12%）、恒宝0.15元（16%）、东信0.15元（8%）；
光纤光缆行业：亨通0.89元（增速20%）、中天0.84元（15%）、中利0.62元（21%）、永鼎0.44元（139%）；
网络优化：世纪鼎利1.07元（增速47%）、三维0.26元（24%）、华星创业0.30元（54%）、三元达0.39元（34%）；
IT支撑及通信服务：华胜0.29元（1.8%）、国脉0.21元（14%）、亿阳0.12元（12%）、中创0.17元（23%）；?移动互联网：泰岳0.80元（30%）、北纬0.40元（17%）、拓维0.52元（14%）；
配套设备：日海0.70元（41%）、动力源0.15元（31%）、新海宜0.35元（52%）、梅泰诺0.28元（-16%）。
（具体内容请见附件）
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