品牌消费行业：消费旺季效应持续，尤其是天气因素锦上添花。自10月双节旺销以来，国内服饰消费数据一直维持良好的增长势头。11月单月服装类零售总额同比增长25.8%，比全社会消费品零售总额增速高出10个百分点。除了消费回暖因素外，一阵阵的寒潮对于冬装消费帮助很大，再加上普遍大力度折扣的吸引，消费场所普现人潮涌动的景象。我们预计12月、1月数据都将维持在高位，对于目前品牌公司的估值形成支撑。
　　品牌消费公司走势：根据估值与催化剂因素，我们近期重点推荐了七匹狼和美邦服饰，涨幅都达到近20%。七匹狼未来两年是渠道改革关键年，行业弹性大，而具体增速视外延扩张与内功修炼共同推进的效果而定；美邦10年业绩将有望重回快速增长轨道，加盟拓展的改善与严控费用成为主要看点。我们认为优质公司以10年30倍PE为中枢是完全合理的，后续走势将视近期催化剂而定。预计美邦近期股价会受到股权激励进展与年报行情的刺激，报喜鸟、家纺等公司可期待年报行情。
　　出口与生产企业：出口数据超预期的行情正启动，阶段性机会较明显。12月纺织品服装出口增速终于转正，达到4.5%。纺织品和服装出口分别增长了25.1%和下降4.7%。受出口情况超预期影响，相关公司行情启动。虽然需求回升过程是温和持续的，但预计1、2月出口在春节等因素的带动下，会维持较不错的表现，优质公司转折的阶段性机会较为突出。
　　出口与生产公司走势：近期我们对伟星股份进行了重点推荐。在股权激励事件确定后，向好的订单趋势、以及出口转折、内销繁荣的因素将使得公司迎来不错的投资机会；而鲁泰在出口、原料储备等利好下，也是重要的标的。