| 来源： |
东海证券研究所 |
发布时间： |
2009年07月02日 15:05 |
作者： |
刘深 |
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电子信息制造业景气难言乐观：2009年1-4月，我国电子信息制造业下行趋势明显，虽然3、4月份出现部分回暖迹象，但由于我国电子信息制造业对外依存度很高，而国际市场并未明出现明显好转，行业景气度难言乐观。
软件业收入增幅下降，但仍然处于景气高位：我国软件业对外依存度较小，约为13％左右，而国内IT应用，特别是软件应用的深度与广度仍有非常大的发展空间。2009年1－4月，我国软件产业增速虽然较去年同期下降7.7个百分点，但增速仍超过20％，其中软件产品与技术服务增速更快。
随着国家大规模投资与产业振兴规划的实施，软件作为提升经济质量和促进两化融合的“助推器”，将面临更大的市场机会。
软件外包，破晓可能随时发生，值得关注：全球经济最困难的时期已经过去，国际巨头（发包商）开始要考虑发展问题：流程创新、新产品开发、有效降低成本。这均给我国外包企业带来机遇，建议密切关注Q3外包市场的活跃情况。
投资评级及策略：对于电脑及周边设备，继续给予“中性”投资评级；对于应用软件（含专用设备），维持“增持”评级；对于软件外包行业，暂时维持其“中性”的评级。建议投资者关注服务于国内政府、金融、电信、电力、医保等未来几年IT投资增长明确的细分领域中软件及服务龙头企业，他们是中长期投资的理想标的。
重点推荐公司：东软集团（600718）、用友软件（600588）和科大讯飞（002230）
（具体内容请见附件）
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