公司定向增发用于GMP改造和营销建设，董事长参与认购。公司拟以19.94元/股为发行底价，定向发行不超过5818万股，董事长窦啟玲承诺以不低
于1亿元现金参与认购。募集资金主要用于新GMP改扩建，以及用于公司营销网络扩建及品牌建设。这是公司自上市后的首次增发融资，募集资金对公司在生产、营销，以及可能的新品种收购方面有重要意义。
　　医疗城镇化推动重磅品种13年全线加速增长，两个重磅新药值得期待。
　　预计13年公司处方药预计增长25%以上，多个重磅产品在城镇化和公司基层渠道下沉的推动下预计13年：中药注射剂艾迪加速增长25%以上；康赛迪收入将过3亿元；杏丁增长30%以上；洛铂增长70%以上。心血管独家品种米高心乐滴丸已完成制证，预计春节前有望获批,有望成为一个新的重磅品种；溶血栓药物瑞替普酶预计今年完成建设，14年开始借助原有东阿产品的代理队伍迅速放量。
　　管理层股权激励行权在即，估值压制因素解除：首期股权激励在13年1月17日后可以行权，市场担心的估值压制因素将解除，公司13年业绩增增长预计将全面提速，公司的专科处方药业务将面临重估。
　　投资建议：12个月30元，建议增持。预计13年公司产品销售增长全面加快，产品线和营销扎实，估值中枢有望提升。我们预计公司2012/2013年EPS为0.95元、1.18元，12个月目标价30元，建议增持。