事件：
　　1月29日上海证券报刊登了标题为《金宇集团拟革新产销体系,抗原产能今年或暴增十倍》的文章，公司澄清该报道中关于“公司力争到2013年年末抗原产能将从2012年的8亿微克暴增到100亿微克，增加十余倍”等内容存在误解之处。
　　报告摘要：
　　公司澄清报道与公司实际生产差距较大：金宇保灵相关扩建、新建计划的规划设计论证工作正在进行中，部分扩能改建工作已经开展。扬州优邦新上四条生产线也正在调试过程中。预计相关技术改造完毕后，将提高公司的疫苗生产能力。报道中提到的关于产能扩张的具体内容与事实存在差距。
　　我们与公司的沟通：目前市场苗的最大产能极限4000万头份，2012年最多2500万-3000万头份。后期将增加一组，改造预计能增加2000万头份；预计2013年全年可以生产市场苗6000万头份。目前市场苗销售状况非常好，供不应求。目前扬州的厂目前正在建设，今年扬州厂还因为禽流感项目获得了1000万政府补助。扬州的厂未来规划生产：新城疫、禽流感、猪圆环等其他种类的生物疫苗。扬州项目年产15万ml，项目建设需要3年，要到15年建成投产。
　　盈利预测与估值：预计2012-2014年公司动物疫苗收入5亿、7亿、12亿，增速是27%、40%、71%。总收入6.3亿、13.3亿和14.7亿，净利润1.7亿、3.6亿、5.6亿，同比增长15%、114%、53%。EPS 0.61、1.31、2.01，对应的PE 25X、11X、7.7X。
　　投资建议：给予公司目标价30元，对应2014年PE 15X。建议买入。
　　风险提示：（1）口蹄疫市场苗市场开拓低于预期。（2）畜禽疫情出现较大的波动。