报告关键要素：
　　作为国内唯一一家专业从事医疗信息化解决方案的上市企业，公司借助新医改给行业带来的成长机遇和自身业务扩展能力，驶入了发展的快车道。预测公司12-14年EPS为0.57元、0.72元、1.01元，按22日收盘价23.63元计算，对应市盈率分别为41.61倍、32.74倍和23.36倍，给予公司“增持”评级。
　　投资要点：
　　公司是国内唯一一家专业从事医疗信息化解决方案的上市企业。通过多年行业实施经验的积累，公司成为目前行业内产品线最齐全的企业之一，也是国内少数拥有全部三大产品线自主知识产权的公司之一。2011年公司三级甲等医院客户82家，市场占有率9.3%，在同行业中拥有较为明显的产品优势。
　　新医改主推医疗信息化行业驶入发展快车道。09年新医改政策的实施，给医疗信息化行业带来了发展的新机遇。2011年我国医疗行业IT总体市场规模为146.3亿元，同比增长28.9%；预计2016年将达到339.9亿元，其年均复合增长率为18.4%。
　　持续的研发能力，柔性产品化的开发模式，是公司竞争力的保证。
　　公司加大研发投入的同时新品频出，助推收入快速增长。同时，柔性产品化的开发模式提高了公司的运作效率和盈利能力。
　　大举进行异地开拓，成果显著。2009年公司开始开拓华东地区以外的市场，同时在上市以后利用募投项目兴建区域性的销售服务中心，有利于公司长期发展和成本费用的控制。
　　盈利预测和公司估值：预测公司12-14年每股收益为0.57元、0.72元、1.01元，按照1月22日收盘价23.63元计算，对应市盈率分别为41.61倍、32.74倍和23.36倍，给予公司“增持”评级。
　　风险提示：公司在公共卫生领域面临较大竞争压力；公司异地扩张的同时带来成本和费用压力；行业受政策推动不达预期。