太阳鸟于12月24日晚间发布了《重大合同公告》。近日，子公司广东宝达与海关总署物资装备采购中心签订了《80吨级海关沿海监管艇采购合同》，合同金额为9840万元（合同收入占公司2011年度经审计的营业收入的21.21%）。该合同预计将于2013年内全部实现收入，将对公司2013年年度的业绩产生积极影响。
　　二、分析与判断
    四季度接连斩获海洋局和海关特种艇订单，在手特种艇订单饱满
    公司目前在执行的特种艇订单总金额约4.5亿，约为2011年营业收入的1.1倍。
　　公司在11月又中标了海洋局的“32艘中国海监执法快艇项目”，中标金额约2.68亿元，我们预计该特种艇项目将顺利签署合同。加上此次与海关总署签订的5艘特种艇合同，2012年4季度新增特种艇订单3.664亿元，是2011年营收的0.93倍。
　　继续发挥广东宝达在海关特种艇领域的优势，整合后协同作用持续
     利用广东宝达在高速艇方面的技术优势以及项目经验，海关特种艇业务拓展顺利。截至目前，广东宝达在2012年内承接的海关特种艇项目订单额达到2.68亿元，包括：海关超高速摩托艇、海关20米摩托艇、海关98G常规摩托艇以及此次签署合同的5艘80吨级海关沿海监管艇。成功整合宝达之后，太阳鸟在国内特种艇领域的综合实力以及市场占有率均得到提高。
　　年内特种艇交付情况对于2012年全年业绩有较大影响
    我们预计海洋局2.15亿元的海监执法快艇项目将于年内全部交付完毕；中国海关总署的3个摩托艇项目预计将在2012年第4季度交付一部分，剩下的将于明年上半年交付完毕；突尼斯海关特种艇将于明年交付。11月份中标的海洋局“32艘中国海监执法快艇项目”和此次公告的合同订单将于2013年才能开始交付。2012年4季度特种艇交付并确认收入的进度将最终决定2012年的全年业绩。
    三、股价催化剂及风险提示
    股价催化剂：国内游艇消费支持政策出台；国家加大对航运、海洋防务等领域特种艇投入。
　　风险提示：订单交付延迟；宏观经济持续低迷，国内企业盈利下滑影响商务艇需求；明年新项目达产后未能实现预期效益。
　　四、盈利预测与投资建议
    此次合同的中标公告已经在11月15日发布，我们维持之前对公司的盈利预测，预计2012-2014年EPS分别为0.42、0.55和0.74元，对应12-14年PE分别为31X、23X、17X，维持“谨慎推荐”的投资评级，目标价15~17元。