一、事件概述
    近日我们组织了三安光电的交流会，会议纪要如下。
　　二、分析与判断 
    芯片开始全球布局，应用产品推出自有品牌
    公司目标是成为世界前五大的LED企业，战略上要完成芯片的全球布局以及快速提升自有品牌照明应用产品的规模。
　　公司12年出口份额低于10%，13年海外市场销售份额可望快速提升至30%，其中东南亚和欧美地区为重点发展区域。12年公司通过参股结盟璨圆，璨圆目前50%的产品出口到韩国，30%的产品销往台湾，公司可以通过璨圆在东南亚市场的知名度，迅速获得客户的认可。其次公司也可通过为璨圆代工切入东南亚市场，由于公司的成本明显优于璨圆，代工并不会影响公司的盈利能力。公司也相当重视欧美市场的布局，将会进一步加大与欧美企业的合作。
　　同时公司应用产品的规模会继续提升，或将推出高品质的自有品牌照明应用产品。
　　目前照明应用尚未进入成熟期，洗牌尚未完成，正是树立品牌的良好时机。随着行业标准的逐步清晰，对灯具品质的要求大幅提升，优质厂商将更为受益，竞争格局将逐步显现。其次公司会加大通路的建设，扩展销售渠道，或将现有的路灯产品进行延伸，会积极参与政府和商业照明项目。应用产品收入占比会逐步提升。
　　芯片行业洗牌结束，规模和品质领先企业拥有定价权LED芯片业务的高毛利时代已经过去，意味着行业洗牌的结束，竞争格局趋向稳定。公司凭借成本以及品质优势，拥有国内芯片产品的定价权。尤其是品质上的差距，让竞争对手难以通过低价策略影响市场芯片价格。
　　公司目前的竞争对手主要是台湾的一线厂商，但是公司成本优势明显。公司与高纯度氨气的唯一供应商美国空气公司签署协议，成为全球独家获得管道供气的芯片厂商，与使用灌装气的竞争对手相比，可以节省30%以上的氨气成本。其次，公司的人力以及水电成本等都低于台湾厂商。最后，和璨圆的结盟，将有助于提升公司在供应商方面的议价权，进一步扩大公司的成本优势。长期来看，公司的毛利率不仅可以高出台湾厂商，并有望呈现上升趋势。
　　照明需求回升，13年下半年可望呈爆发性增长 
    LED需求高于市场预期。四季度一般是行业开工率很低的季节，通常台湾厂商会在年底降低产能利用率甚至停产，但今年台厂的产能利用率维持在9成左右的高位。此外，飞利浦也正在国内寻找代工厂，为照明需求爆发提前做布局。
　　公司13-14年将继续芯片产能扩张计划。考虑到增发的不确定性，不排除公司用自有资金增加10-20台MOCVD设备。公司高管也看好行业和公司长期发展趋势，自上市以来从未减持，相反增持了约600万股。