东土科技12月24日晚公告：公司拟收购上海远景数字信息技术有限公司，但该收购事宜仍然存在重大不确定性，该公司2011年度净利润占东土同期净利润比例较小，仅为2.6%。同时公司预计公司2012年归属于上市公司股东的净利润比上年同期3783.70万增长10%-30%在4100万到4900万之间。
　　拟收购公司和公司业务较为类似
    上海远景数字信息技术主要致力于高端电力系统自动化通信和工业IT设备的开发、生产以及产品创新；远景在电网自动化通信产品领域有较深积累，善于将国外先进技术本土化，其产品和东土现有产品有较好的互补性，具有高抗干扰性，适应于恶劣环境运行，已被用于电力、石化、钢铁、交通等行业，手头有不少专利，是“微缩版”的东土科技。
　　收购有助于扩大公司规模，但短期盈利贡献有限
    截止2011年12月31日，上海远景数字信息技术有限公司经审计总资产为1251万元，为东土的3%；净资产为750万元，为东土的2%；2011年度营业收入为1184万元，仅为东土的9.45%；净利润为99万元仅为东土的2.6%。我们认为东土收购上海远景更多的是战略考虑：扩大公司规模，增强公司在工业通信领域的布局，加强技术储备，拓宽销售网络。乐观估计即使2012年收购成功，上海远景净利润增长100%，其盈利贡献也不会超过股份公司净利润的5%，因此投资者短期不能对公司2012年盈利过于乐观。
　　看好公司在细分领域的长期发展 ?  
    短期估值偏高，建议适当控制风险，逢低吸纳 
    自我们 2012年 12月 4日发布深度报告《国产工业通信交换机的翘楚》以来，公司股价已从22.14元涨到 34.49元，涨幅超过 50%，且几无回调。我们预计未来三年公司营业收入为 1.64/2.25/3.08 亿元，EPS 分别为0.81/1.10/1.43 元，
    即使业绩超预期，公司2012年 EPS也绝不会超过0.9元，而公司目前2012年动态 PE已近 40x，市场短期的非理性行
为已经导致公司股价偏离合理价位，建议投资者适当关注估值风险，等待何时的时机再介入。