背景情况：2012年10月30日，保利地产公布了2012年三季报。公司2012年1-9月公司实现营业收入313.07亿元，同比增长43.52%；实现归属于母公司所有者的净利润38.20亿元，同比增长10.21%，每股收益0.54元，加权平均净资产收益率10.48%，比上年同期减少了0.77个百分点。
　　点评：
　　前三季度公司销售业绩较好，继续领先于行业整体平均水平。
　　今年1-9月，保利地产共新增土地储备11块开发用地，，合计规划容积率建筑面积523万平方米，支付地价118亿元，土地储备方面保持谨慎。
　　毛利率水平稳中有降。
　　公司的财务状况持续改善，在应对行业风险和保持增长速度方面，公司表现的游刃有余。
　　我们对公司未来3年的业绩预测为：2012年每股收益为1.21元；2013年每股收益为1.56元；2014年每股收益为1.80元，维持推荐评级。
　　风险提示：房地产宏观调控的力度和时间超出预期或者公司业绩结算的不均衡，都会使我们的业绩预测不达预期，提醒投资者注意投资风险。