业绩符合预期2012年上半年公司实现营业收入14.6亿元，同比增长3.42%；营业利润为9844万元，同比增长18%；实现归属于母公司的净利润8521万元，同比增长1.27%，EPS0.42元。
　　成本下降，公司毛利率提高上半年因主要原材料猪肉、糯米价格下降，毛利率上升到36.22%，同比提高1.04个bp。下半年主要原料猪肉价格较上半年下降，继续处于低位运行。
　　二季度净利润快速增长虽然因下游需求不振及粽子业务因端午节推后造成的收入确认延迟，公司二季度收入同比下滑，但因毛利率上升和期间费用率的下降，利润反而出现快速增长，增速达到42%，平滑了一季度业绩的下降。
　　下半年业绩将改善金黄色葡萄球菌的影响已逐步退散，下游需求复苏，速冻米面行业的产量增速自5月份开始逐步上升，预计下半年增速将保持。与此同时，公司也在深化产品结构调整，加强渠道建设，预计公司下半年销量将同比实现正增长，且主要原料猪肉价格维持低位，公司业绩将改善。
　　给予“增持”评级预计公司2012、2013、2014年的EPS分别为0.80、1.02、1.36元，对应的PE为34、26、20X，给予“增持”评级。