| 来源： |
东方证券研究所 |
发布时间： |
2012年06月07日 15:08 |
作者： |
杨云;王晶 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
事件:康得新非公开发行完成，共发行1.025亿股，以发行底价15.85元/股发行，募集资金总额为16.2亿元,扣除发行费用的募集资金净额为15.9亿元。
投资要点
增发顺利完成，光学膜项目进展加速。公司张家港2亿平方米光学膜产业集群项目各项规划，基建及设备订购均已完成。公司增发资金到位后，预计将为项目2013年2季度建成投产打下扎实基础。
大客户合作意向明确，光学膜发展符合预期。公司近日与京东方科技集团股份有限公司签订光学膜《战略合作协议书》，公司供货量力争逐步达到京东方光学膜需求总量的50%。此次光学膜战略合作协议的签订，对于公司4000万平米示范线的满产以及2亿平米光学膜产业集群项目的实施，将有望产生积极的作用。
今年半年度净利润预增190%-200%。随着预涂膜生产线的投产和光学膜项目达产，公司预计今年1-6月归属上市公司股东净利润在去年同期5918万元的基础上增长190-210%。
财务与估值
我们预计公司2012-2014年每股收益分别为0.76、1.28、1.92元，给予25倍PE估值，对应目标价19元，维持公司买入评级。
风险提示
公司光学膜项目投产进度不达预期。
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
