| 来源： |
广发证券研发中心 |
发布时间： |
2012年04月13日 13:49 |
作者： |
惠毓伦 |
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撰写时间： |
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公司有望受益于“四大+群小”的本土品牌格局
伴随着大陆千元智能手机的崛起，公司2011年第四季度完成扭亏。2012年公司电容式触摸屏需求端主要有两个看点：大陆智能手机品牌化格局和大陆白牌平板电脑的成长。2011年“中华联酷”四大本土品牌占据了大陆千元智能手机的大部分市场份额，由于公司纯平触摸屏生产起步早，并依托在精密光电薄膜元器件、纳米薄膜等领域的多年技术沉淀，公司在2011年陆续通过了三星、摩托罗拉、联想、小米等终端品牌的供应商资格认证。公司进入本土品牌供应链，将受益于有望在2012年形成的“四大+群小”的本土品牌格局。
公司产能的及时释放带来客户份额的提升
去年4季度左右公司南昌子公司电容屏产能的及时释放、全套解决方案供应，及对今年产能大幅释放预期带来了客户对其产品导入意愿的提升。而产能释放带来的极具竞争力的价格也是公司提升其市场份额的一个重要因素。我们预测公司2012年到2014年公司EPS分别为0.84，0.95，1.09元。
风险提示
国内电容触屏行业大幅扩产导致竞争加剧的风险，毛利率下滑风险，大客户订单转移风险。
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