| 来源： |
海通证券研究所 |
发布时间： |
2011年12月14日 14:49 |
作者： |
刘彦奇 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
章源钨业是国内少数拥有钨行业完整产业链的厂商之一，上表钨储量9.60万吨，原材料自给率40%左右，主导产品钨粉和碳化钨粉销售量国内排名第一，硬质合金销量国内排名前四。我们认为公司未来主要有两大看点：一是，硬质合金数控涂层刀片项目明年一季度开始试生产，将成为公司的下一个主要利润增长点；二是，崇义县钨矿整合支持公司做大做强。
我们预测，公司2011-2013年EPS分别为0.71元、1.02元和1.34元，对应的动态PE分别为33.34倍、23.33倍和17.68倍，首次给予公司“增持”的投资评级，目标价24.93元，对应今年35倍PE。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
