| 来源： |
广发证券研发中心 |
发布时间： |
2011年11月21日 15:30 |
作者： |
沐华 |
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异地分支行立足于长三角，专注于中小企业
宁波银行目前开设了8家异地分行，遵循“一体两翼”的发展战略，网点主要分布在长三角地区。其中2011年新设无锡分行，之后由于监管重新审定异地分行开设标准，城商行异地扩张暂时停止。从未来发展看，异地分行开设标准出台有望于2012年上半年出台，宁波银行将协调管理能力、风控能力，每年开设1-2家异地分行。在规模效益形成、成本固化后，后续增长潜力将得到释放。从客户定位上看，宁波银行专注于做中小企业，平台贷款和地产贷款较少，在政策调整中受影响较小。2011年4季度央行对中小企业采取定向宽松的信贷制度，对做中小企业的银行增加了信贷额度，但贷存比指标并未放松。预期12年信贷额度将在11年基础上适当增加。
息差4季度见顶，存贷款重订价基本完成
宁波银行的贷款利率前三季度平均为6.62%，3季度单季度平均利率达7.55%，呈月度上升趋势，主要是分行地区提升议价能力所致。除了贷款定价提升，3季度的息差环比提升幅度较大也与同业资产压缩有关。4季贷款重订价基本完成，同业占比也压至低位，息差基本见顶。存款方面以活期为主，定期最长为1年。重订价年内基本完成。
不良风险可控，拨备渐进提升
由于主要服务中小企业，风险控制一直是宁波银行最为重视的，也是2012年最为关注的问题。小企业资金供应不太充分，部分企业因为重复担保和企业主不良嗜好出现问题。欧债危机下，进出口出现波动，小企业在形势不明朗的局面下采取缩短订单周期，降低库存的方式适度收缩；政府也出台很多措施扶持，银根定向宽松增加。银行认为当前风险基本可控，但需要观察经济形势变化。拨备方面，宁波银行的拨贷比处于同业中较低的水平，银行将在利润可以接受的范围内尽可能地提高，如进出口波动造成相关行业存在风险，可能为此计提专项拨备。
（具体内容请见附件）
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