| 来源： |
国金证券研究所 |
发布时间： |
2011年06月27日 14:30 |
作者： |
董亚光 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
公司公告修正上半年归属于公司股东的净利润预告，将业绩同比增幅由原先公告的50-100%下调为基本持平，净利润约为494百万元，每股收益为0.65元。
修正原因：受宏观调控和信贷紧缩影响，公司主要产品推土机和压路机等产品市场需求下滑超预期；另参股公司小松山推的挖掘机需求也明显下滑导致投资收益大幅减少，造成上半年利润情况低于原先预计。
我们下调公司盈利预测：鉴于信贷政策尚未出现实质性松动，公司产品需求仍在下滑中，全年投资收益也没容乐观，我们初步下调了对公司的盈利预测（待半年报公布后详细测算），预计11和12年EPS分别为1.30和1.78元，较原先的1.68和2.28元分别下调22.6%和21.9%。。
虽然公司业绩受宏观调控影响低于预期，但我们仍看好国内城镇化率提高所带来的对工程机械的长期需求，以及下半年水利建设投资增加对公司产品需求的拉动，维持“买入”评级。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
