| 来源： |
中信建投研究所 |
发布时间： |
2011年06月10日 14:47 |
作者： |
王喆 |
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撰写时间： |
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事件
宝钢公布7月份价格政策
热轧：低碳钢、超低碳钢、一般冷成型用钢下调200元/吨，其它产品维持不变。
酸洗：普遍下调100元/吨。
普冷：厚度≤2.3mm产品下调100元/吨，其余规格产品维持不变。
热镀锌：EDDQ、SEDDQ钢级软钢及高强钢下调200元/吨，其它维持不变。
无取向电工钢：1、高牌号、B50AH470、B50AR300高效和B35系列维持不变；2、B50AR350、B50AH600及以下高效、B50A470和B50A540下调200元/吨；3、B65系列中低牌号、B50A600及以下中低牌号下调500元/吨。
取向电工钢：维持不变。
宽厚板：维持不变。
简评
7月调价好于市场预期之前市场普遍预期宝钢7月价格要有200-300元/吨的下调，但是出来的结果好于市场之前预期，除酸洗和厚度≤2.3mm的冷轧产品价格下调100元/吨之外，其他主要的产品价格基本都维持6月份的价格水平。
汽车生产7月份后将趋于正常
宝钢产品价格受下游汽车行业影响较大，从目前的情况看，汽车产销量4-5月份同比和环比均出现了下滑，这种下滑的趋势或延续到6月份，这与宝钢二季度的价格调整也是相符合的。但是这种情况不会一直持续下去，日本地震和政策退出的影响逐渐消除，7月份之后汽车生产将趋于正常，在这一点上我们认为宝钢6-7月份的价格政策也能反映汽车行业在筑底的一个情况，因此我们更看好8月份后宝钢产品价格的回升。
维持对公司的“买入”评级。
我们积极看好公司未来的发展，不调整对公司未来盈利的预测，预计2011-2013年公司的EPS分别为0.84元、0.92元、1.01元，维持“买入”评级。
（具体内容请见附件）
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