| 来源： |
中银国际研究所 |
发布时间： |
2011年05月24日 14:38 |
作者： |
刘都 |
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会议要点：光明集团“十二五”战略规划正在制订中，酒业发展战略已经明确，多酒种发展目标既定，光明集团子公司、公司控股股东上海烟糖集团为核心承担者。
2011年，烟糖集团将继续加大多酒种布局力度，力求抓住机遇，提升在酒业领域的整体竞争力。
集团于白酒领域已有突破，获得八大名酒之一全兴大曲的控股权，预计年内还可实现葡萄酒领域的并购突破。
在最终资产注入之前，公司经营班子仍集中精力做好黄酒主业，适度参与集团的相关并购和运营。
新品石库门一号于一季度实现销量200多吨，市场反应良好，预计6月底能完成餐饮终端覆盖，预计全年销量超过600吨，达到公司预期。
公司年内还会推出其他新品，新品不局限于中高端，于低端中亦有挖潜提升的空间。
估值:不考虑资产注入因素，预计2011-2012年每股收益分别0.40元和0.48元，对应下调目标价至15.20元，维持买入评级。
（具体内容请见附件）
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