| 来源： |
西部证券研发中心 |
发布时间： |
2011年05月09日 10:10 |
作者： |
黄晓军;谢鹏 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
1、公司是拥有自主知识产权的专业大型风电发电机组零部件生产企业，目前公司的主要产品为兆瓦级大型风力发电机组用轮毂、底座、轴及轴承座、梁等铸件产品，产品规格涵盖600KW到3MW系列等几十种风电铸件产品，是国内最大的风电铸件生产企业。
2、2004年到2010年，我国风电装机容量增长了50多倍，2010年底，我国风电装机容量达到44733MW，装机总量居世界第一。公司为全球风电铸件龙头，位居全国铸造行业铸铁分行业排名第一，2010年实现铸件销售16万吨，占全球市场20%，国内市场40%以上。公司大功率风电铸件技术领先，并且与国内外主要整机厂商建立战略合作关系，随着产品结构改善和出口比例增加，特别是公司2.5MW以上铸件比例和出口比例提高，公司有望在竞争加剧、价格下降情况下保持稳定的毛利率水平。
3、2008-2010年，公司主营业务收入占营业收入的比重分别为99.21%、99.12%和97.68%，主营业务较为突出。公司2008-2010年的营业收入分别为12.39亿元、15.83亿元和20.15亿元，复合增长率为26.44%。公司2008-2010年的净利润分别为1.58亿元、3.32亿元和3.14亿元。公司主营收入稳定增长原因在于国家政策扶持和公司的产品综合竞争力不断提升。
4、本次募集资金将投向“年产8万吨2.5MW以上风电大型铸件扩建项目”、“年产2000套风电主齿轮箱部件项目”和“大功率风电机组关键零部件工程技术研发中心项目”。募投项目将提升公司2.5MW产品产能，有助于优化公司产品结构，提升公司产品竞争力和盈利能力，巩固公司市场地位。
5、预计公司2011-2013年每股收益分别为0.92元、1.17元和1.36元。
二、操作建议
近期A股市场震荡下行，投资者情绪较为谨慎，从新股上市首日涨幅来看，公司首日破发的现象也时有发生。吉鑫科技是拥有自主知识产权的专业大型风电发电机组零部件生产企业，公司大功率风电铸件技术领先。结合市场行业和该股的基本面分析，我们预计公司上市首日股价波动在20.0-22.5元之间的可能性较大，建议投资者在22.5元考虑卖出。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
