| 来源： |
中信建投研究所 |
发布时间： |
2011年04月19日 15:28 |
作者： |
魏涛 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
2011年，新增信贷保持审慎稳定增长
2010年，深发展不含贴现的一般性贷款规模同比增长24%左右，新增规模745亿元左右。2011年，深发展新增贷款将继续审慎稳健增长。其业务特色是：中小企业贷款和贸易融资。其仍将侧重增加这两个业务领域的贷款。
2010年，由于受到存贷比和资本金的约束，深发展的总贷款规模增速为13%，低于行业17%的平均增速；而且，2010年，贷款余额和新增贷款的市场份额都在1%左右，位列中型银行之末。深发展和平安银行合并以后，其资产规模将达到1万亿以上，相当于规模扩张25%。预计整合完成后，深发展的市场份额将得以提高。
2011年，深发展将完成两家银行的整合
预计近期内，深发展将获得监管部门对重大资产重组申请的正式回复，正式收购平安银行90.75%的股权；之后在完成一系列法律程序后，两行合并成一家银行；预计在12月底基本完成包括客户、产品、网点等各个层面的整合。2011年，深发展将严格控制成本费用支出，防止整合大幅提高成本费用支出。IT系统的整合将在未来的2-3年完成，完成后，新银行只有一个IT系统，将大大降低银行成本费用支出。
2011年，净息差将缓慢提高
其零售业务发展重点是：汽车金融、信用卡业务、个人消费性贷款等，而公司业务发展重点是贸易融资。尽管吸存的压力犹在，但是贷款收益率提高的幅度预计将略高于存款成本提高的幅度。2010年，深发展的净息差年末相对期初提高6个基点。预计2011年，深发展存贷利差依然提高，由于同业业务成本在提高，银行的净息差将缓慢提高，我们预计2011年全年净息差将提高20个基点以上。
整合完成后，深发展营业网点增加24%
2011年，在资本金相对不足的情况下，网点数增长受限。但是，深发展通过平安银行的资产注入，预计分支机构将增加73家。营业网点增加24%，增设网点是业务规模扩张的主要方式。从2010年净利润来看，平安银行每个营业网点的净利润贡献为0.24亿，高于深发展每个网点的0.20亿的净利润贡献。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
