| 来源： |
大通证券研发中心 |
发布时间： |
2011年02月24日 13:57 |
作者： |
赵彦辉 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
一、募集资金项目达产后，公司产能大幅增加，产品结构得到较大幅度改善，可以量好，质也好。
二、项目达产后，公司盈利大幅增长公司的产品结构得以大幅改善后，企业整体的盈利能力得到提高，增强了企业的核心竞争力。在低端产品市场中，由于技术壁垒较低，竞争较为激烈，低端市场的盈利能力较低。我们在以往的报告中也一再提起，在钕铁硼业的新兴市场中受益的高端钕铁硼生产商。如上所述，中科三环的此举无疑使其在业内的优势地位进一步确立。
四、投资评级：
我们坚持认为钕铁硼业将是金属新材料板块中景气度最高的子行业，中科三环抓住市场机会扩大产能改善产品结构，深度受益于行业的高景气度，我们维持中科三环的“增持”的投资评级，短期内公司受益不大，我们维持公司原来盈利预测不变。预计公司2010年、2011年的EPS为0.34元、0.45元，对应PE为83.7、63.3。
五、投资风险：
募投项目达产的超预期；人民币升值；新能源汽车量产的不确定性
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
