| 来源： |
广发证券研发中心 |
发布时间： |
2011年01月18日 14:31 |
作者： |
张小东 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
事件
我们于2011年1月13日组织机构投资者到保利协鑫能源(3800.HK)公司进行调研，与上市公司高管就太阳能行业现状和未来发展趋势进行交流，涉及多晶硅、硅片、辅料耗材、铸锭设备等。
保利协鑫能源介绍保利协鑫能源控股公司是国内最大(全球第三)多晶硅生产商，全球最大硅片供应商，2010年底分别达2.1万吨、3.5GW，并已达产，并预计随着公司硅片成本的不断下降，其在全球硅片行业将具备话语权，同时产能产量预计仍将继续扩张，在全球太阳能行业具有重要影响地位。
风险提示行业目前仍处于市场培育阶段，受政策影响较大，波动性较大
多晶硅业务多晶硅产能产量公司多晶硅产能在2010年底达2.1万吨，预计2010年产量1.7万吨左右，成为国内最大，全球第三多晶硅生产商，并预计公司将继续扩张产能。
目前公司多晶硅产品质量提升很快，一级品品率相当高，没有三级品了，全年统计下来电子级产品超过15%，后续还会继续提高比例，生产线的设计就是电子级标准，从目前看，电子级产品成本跟太阳能级不是相差很大。
行业高效电池研发对更高纯度多晶硅有更大需求，所以更高纯度的多晶硅对下游来说，空间会更大。
多晶硅成本变化
公司多晶硅生产成本不断下降，主要缘于氯氢化处理量从30万吨到50万吨，还原炉优化，精馏系统改造等技改项目在2010年的成功实施，预计2011年仍将继续下降。目前2010年第四季度的成本在23.8美金/kg基础上继续小幅下降。第四季度指标变化建立在技术改造项目上，上半年完成氢化改造，运行稳定，每个月处理能力在上半年一季度达1.5万吨三氯氢硅，第四季度一个月4万吨产出，已完全实现自己供给。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
