| 来源： |
湘财证券研发中心 |
发布时间： |
2010年11月29日 10:41 |
作者： |
刘金钵;仇华 |
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撰写时间： |
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事件：上海佳豪（300008）公告子公司重大合同，我们对此点评如下。
子公司获重大合同
公司公告，上海佳豪船舶工程设计股份有限公司全资子公司上海佳豪船舶科技发展有限公司与天津智海船务有限公司签订的2份《6000HP多功能供应船设计、监造、建造总承包合同》，合同金额分别为5960万元、5960万元，合计为11920万元；合同期限为2010年11月26日至2012年2月29日。
短期内重大合同将提升公司业绩
2009年公司营业收入为1.27亿元，此次合同金额为1.19亿元，合同执行后将大幅提升公司业绩：据我们测算，该合同执行完毕后将提升公司每股收益（EPS）0.46元；根据合同执行情况，我们预计0.26元计入2011年业绩、0.20元计入2012年业绩。
长期来看，重大合同意味着公司EPC业务获得突破
近年来，公司着重发展船舶工程总包业务（EPC），前期，公司公告中标EPC业务——上海专用引航船的设计制造总承包合同（金额为1.476亿元），公司此次又公布中标1.19亿元EPC业务，我们认为这是公司EPC业务获得突破的标志。
上调公司评级至买入
鉴于公司获得重大合同对公司业绩的影响，我们上调公司业绩预测，预计公司2010年、2011年、2010年每股收益分别为0.76元、1.35元、1.72元；给予2011年40倍市盈率，公司合理股价为54元，较目前股价有较大的上升空间，提升公司投资评级至买入。
（具体内容请见附件）
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