| 来源： |
广发证券研发中心 |
发布时间： |
2010年11月26日 13:06 |
作者： |
沐华 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
事件：
11月25日晚，浦发银行公告与中国移动正式签署了《战略合作协议》，双方将在包括现场支付及远程支付在内的手机支付领域开展合作，并将联合研发和推广提供多种金融服务功能的手机金融软件及手机支付安全解决方案，还将发挥双方的资源优势，在客户服务和渠道资源共享等领域开展合作。
点评：
1、双方合作符合市场预期；2、手机支付业务尚处发展初期，银联暂未介入；3、业务发展具备先机，但短期难以产生盈利贡献；4、资源共享，拓宽渠道，推动中间业务发展。
投资建议及风险提示预计浦发银行2010年的净利润为171.71亿元，同比增长29.94%，考虑融资摊薄后每股收益为1.20元，每股净资产8.58元。我们认为解决融资问题后的浦发银行各项业务发展将加快，银行受益于上海市金融平台建设，且从长远看移动合作对于其零售平台及中间业务发展有利。维持对其“买入”评级，目标价为14.61元/股，对应12.21倍2010年PE，1.71倍2010PB。
风险提示方面，关注银信合作对其理财产品发行的影响。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
