| 来源： |
国信证券研究所 |
发布时间： |
2010年11月17日 14:43 |
作者： |
王念春;黄海培 |
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撰写时间： |
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事项：
近期，我们调研了禾盛新材，与高管进行了沟通。
评论：
主营新材料、应用领域拓展值得期待
复合材料替代喷涂粉末涂料仍有较大空间、预期年需求增速约33—35%。
公司在行业中的规模优势、新产品开发优势均有上升趋势。
2010年前三季度业绩增长符合预期，净利润增长33％，EPS 0.53元。
具备较好的成本传导能力
开发新客户、提升市场份额
与阪和兴业株式会社签订大额销售合作意向书
给予“谨慎推荐”评级。
2010-2012年EPS 0.72元，1.07元，1.47元，对应PE分别为45、30、22倍。公司所处行业的需求年增速预期33-35%，对传统材料的替代仍有较大空间。且公司的规模和新产品开发也处在上升趋势，我们对公司给予“谨慎推荐”评级。
（具体内容请见附件）
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