广州国光：投资300 万美元 联手AuraSound 与ASI |
| 来源： |
国泰君安研究所 |
发布时间： |
2010年07月19日 15:30 |
作者： |
魏兴耘:袁煜明 |
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事件：
公司7月10日公告，由公司美子公司GGEC America Inc.以300万美元认购美国公司AuraSound Inc.约54.29%的股权以及约定的认股权证；其次，AuraSound向香港公司ASI Holdings Limited发行股份并向其控股股东Sunny World Associates Limited发售认股权证以购买ASI Holdings和其全资子公司ASI Audio Technologies, LLC的业务及资产。完成该等投资后，美子公司和ASI Holdings将分别持有AuraSound的35.21%和35.14%的股权。
评论：
AuraSound是运用电磁、电声专利技术开发和销售音响产品的美国公司，在美国OTCBB挂牌交易。09年7月-10年5月营收650万美元。但净利润与净资产均持续为负。
公司于08年10月与AuraSound签署了收购意向书，美国子公司以300万美元认购AuraSound的增发股份，取得AuraSound 55%的股份。中国商务部于08年12月批准了此项收购，美国证监会于09年10月给予备案许可。Aurasound于09年11月按收购意向的安排进行了缩股。
ASI 07年成立于香港，主要产品为平板电视机配套的全声道音柱（Sound Bar声巴），现为美国最大的电视机销售品牌Vizio进行ODM生产，09年在美销量第一，为公司的主要客户之一。声巴是近两年才兴起的配合平板电视用的音响，可以有效地改善平板电视由于体积限制音质不好的缺陷，估计未来三年仍有较强增量。
ASI创始人和CEO Harald曾任美国著名的电脑厂商Gateway公司副总裁，负责金额超过30亿美元的采购，也曾在HP负责采购供应链的管理。ASI 09年营收2058万美元，10年1-5月营收897万美元。但净利润与净资产均持续为负。
在对Aurasound进行尽职调查期间，ASI希望加入Aurasound，并于10年1月与其签署谅解备忘录，达成ASI资产注入的主要意向。
未来AuraSound的业务仍将专注于多媒体播放器的音响接插件，以及TV音响等消费电子配套音响。董事会7名成员中，公司与ASI各委派3名，AuraSound原股东推荐1名。CEO拟由ASI CEO Harald担任。根据相关认股权证承诺，2011-2013年AuraSound三年净利润总额不低于1300万美元。
（具体内容请见附件）
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