| 来源： |
长江证券研究所 |
发布时间： |
2010年07月15日 10:59 |
作者： |
刘元瑞; |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
事件描述：
河北钢铁今日公告了2010年上半年业绩预增公告，报告期内公司共实现归属于母公司所有者的净利润约55,000万元~80,000万元，同比增长约475%~737%，实现EPS约为0.08元~0.116元，1季度公司实现EPS为0.06元，故2季度公司实现EPS约为0.02元~0.056元。
事件评论：
第一，2季度业绩低于1季度，产量下滑与成本上升可能是主要原因
2季度国内钢价先升后降，但从整体均价来看2季度环比1季度仍有一定改善。
因此，公司2季度业绩环比1季度略有下滑看起来不大可能完全是钢价所致。从产量情况来看，5月份公司产量有较大幅度的下滑，可能会对整个2季度产量有一定的影响。
第二， 3 季度受制于需求增速下滑，产品品种齐全，盈利恢复依赖全行业复苏
房地产受到调控与制造业需求高位回落直接导致了当前国内需求增速的放缓。
第三，维持“谨慎推荐”评级
公司盈利能力与行业周期相关度较高，在3季度成本依然高企且需求面临下滑的制约下，盈利能力大幅改善难度较大。
预计公司2010、2011年的EPS分别为0.15、0.27元，继续维持“中性”评级。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
