| 来源： |
长江证券研究所 |
发布时间： |
2010年07月12日 14:10 |
作者： |
刘元瑞 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
佛山市最大的公用事业经营企业。南海发展位于经济发达地区广东佛山市，作为佛山市最大的公用事业经营企业，公司主要业务包括自来水供应、污水处理和固废处理三大业务。
经济发展为公用事业。公司发展和壮大提供沃土南海区经济发展程度远高于全国平均水平，下属各大乡镇高污染高耗水行业蓬勃发展，同时南海区人均水资源占有量远低于全国平均水平，在经济发展的同时，对于水资源的保护也将加强，为公用事业行业发展提供的沃土。
固废处理投入伴环保盛宴将大幅提升。我国固废行业仍处于起步阶段，我国真正做到生活垃圾发电的处理率仅为17%，我国未来必将在发展生活垃圾处理的无害化的同时，要保证减量化资源化，焚烧发电必然是以后行业发展的大方向。
公司看点：近看污水处理能力翻倍，远看固废项目产能释放。公司目前污水日处理能力23万吨/日，新项目达产后达到55.8万吨/日，处理能力翻倍，且与政府签订了照价不议协议，污水处理收入有保障；公司固废处理业务目前产能为400吨/日，到2012年底将达到3000吨/日，同时固废处理享受国家增值税征退和所得税未来三免三减半政策。
盈利预测：预计公司2010-2012年EPS分别为0.49/0.67/0.75元，给予公司2011年23-25倍PE，对应股价分别为15.41-16.75元，给予公司“推荐”评级。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
