| 来源： |
兴业证券研发中心 |
发布时间： |
2010年07月06日 18:01 |
作者： |
赵钦;王斌 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
投资要点
海珍品育种行业龙头。海珍品育种行业目前处于供给不足状态，2009年公司虾夷贝苗、海湾贝苗、海参苗市场占有率分别为18.11%、8.71%、0.78%，排名第一。
IPO项目：产能翻番。此次IPO项目将使公司繁育水体由2009年的6万m3增加到12万m3，产能基本翻番，预计将在2010年完成建设，并在2011-2012年逐步达产。
预计2010-2012年全面摊薄EPS为0.81、1.12、1.43元，参考行业平均估值，给予公司2010年35-37倍PE，对应合理股价区间为28.4-30.0元。
股价催化剂：苗种产销量高于预期；风险提示：海珍品育种由于养殖密度高、幼苗抵抗力差，存在疫病风险；产能扩张进度低于预期风险。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
