| 来源： |
中银国际研究所 |
发布时间： |
2010年05月26日 16:41 |
作者： |
刘志成 |
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公司的油田专用设备下游需求旺盛。全球传统的石油天然气开采将趋于通过技术提高油田采收率达到油气增产。固井和压裂设备市场占有率已分别提升至40%和15%。
强劲的油田专用设备(特种作业设备)增长将延续数年。我们预计未来全球非常规油气资源的开采将迎来重大上升期，压裂设备的制造公司将是极大的行业潜在受益者。国内压裂设备的需求未来10年将可能番10倍。
依托并且受益于中国政府与非洲、中东、南美、中亚地区的能源外交。同时，国家鼓励石油装备与油田服务行业充分竞争。
评级面临的主要风险..中国的能源外交地区政局不稳，营商环境恶化。
我们采用市盈率的估值方法，2010-2011年每股收益分别为2.44、3.5元。未来6个月目标价116.00元，相对2010-2011年市盈率为47.5、33.1倍。
（具体内容请见附件）
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