| 来源： |
民族证券研究所 |
发布时间： |
2010年05月12日 14:53 |
作者： |
隋阳;王晓艳 |
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撰写时间： |
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投资要点：
中国移动网络监测平台整治已在4月末基本结束，公司顺利通过验收并得到客户认可。各省分公司暂停的项目将会重启，全网监测系统建设将重新回到正轨。行业和公司发展将迎来新契机。
近年来监测系统领域始终保持着中创和中兴康讯两家独大的寡头竞争格局。未来公司优势地位将进一步延续。
公司将加大对仪表业务的重视，积极应对市场竞争环境的变化。公司将以子公司沃泰丰为业务平台整合公司仪表产品的研发和营销力量。通过优化改善产品结构，引入销售代理模式，同步提升仪表业务收入和毛利。
公司积极尝试商业模式和业务的创新，加强对运营商前端业务部门的服务，同时不断探索同移动增值业务运营商合作的全新商业模式。公司将从单纯的产品提供商转型为综合产品和服务提供商，盈利空间将大幅提升。
我们同时上调公司盈利预测及评级。预计公司10年，11年每股收益分别为0.47元，0.60元，对应动态市盈率分别为33.5倍和25.9倍，给与公司"谨慎推荐"投资评级。
（具体内容请见附件）
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