| 来源： |
国联证券研发中心 |
发布时间： |
2010年04月07日 14:40 |
作者： |
杨平 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
事件：
氨纶价格近期继续上涨，目前市场主流价格已经达到58000~59000元/吨，而且从趋势上看，由于需求旺盛，短期内无新增产能投入生产，未来还有上涨空间。
投资要点：
氨纶价格上涨，新产能上涨带来大机遇。从09年中期开始，氨纶价格不断上涨。主要原因是经济恢复和氨纶在纺织服装中的用量从3%提升到5~8%。而供给面，行业只有少量新增装置投产，我们判断氨纶的上涨趋势短期内还未结束。另一方面，公司新增1.2万吨产能投产，正好契合了氨纶价格的上涨时间。而且新装置采用了较为先进的连续纺技术，将能大幅提高生产效率，降低生产成本。
公司新获成都高新区地块，预计将为未来提供较大收益。根据公司公告，公司在9月28日拍到成都市高新区商务商业核心区内规划D3地块土地。在该合同项下，该宗地规划建设净用地面积约22345.71平方米（33.5186亩）。再加上公司现有地块项目，我们认为在帕丽湾项目后，公司房地产业务在未来两年内将有较大的利润贡献，可相应提高公司市场价值预期。
不考虑房地产，我们预测公司09~11年的每股收益分别为0.04、0.60和0.61元。考虑到目前氨纶价格还处于上升过程中，且公司房地产业务未来可能有较大收益，给予推荐的投资评级。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
