大秦铁路 2010 年运量将达3.8 亿吨,预计实现主营业务收入248 亿元,不考虑资产注入,预计2010 年EPS 为0.57元,对应PE 为17 倍。考虑到2010 年资产注入的实施在增厚公司业绩的同时,为公司煤炭运输的长期稳步增长奠定了基础,且估值安全边际较高,维持“推荐”评级。
