| 来源： |
国泰君安研究所 |
发布时间： |
2010年03月22日 14:56 |
作者： |
谭晓雨;吴轶 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
本报告导读：
公司控股股东拟转让其所持全部股份，受让方资格条件尚未确定，中性评级事件：
公司今日公告，其控股股东工业与信息化部计算机与微电子发展研究中心拟通过公开征集的方式协议转让其所持有的全部本公司股份，共计79,701,655股，约占公司总股本的25.58%。
受让方资格条件尚未确定，须待工信部批准后方可确定。
评论：
公司控股股东为工信部计算机与微电子发展研究中心（持股比例25.58%），实际控制人为中国电子信息产业发展研究院，其主营业务为存储产品、传媒业务、物业管理，09年上半年上述三项业务收入分别为4366万元、1525万元、210万元，毛利润分别为64万元、678万元、75万元。公司存储产品（光磁存储产品）毛利率不足3%，属低毛利业务，对利润影响较大是传媒业务，其毛利率在40%左右。
公司从06年以来经营业绩持续下滑，预计09年度日常经营性亏损2500万元，且商标、商誉、长期股权投资等资产存在重大减值迹象，预计09年度净利润-1.3亿元。公司曾在09年11月与远华投资及其实际控制人陈正华筹划实施重大资产置换及发行股份购买资产的重组行为，但因方案尚不完备于09年12月8日宣告重大资产重组中止。
公司已连续两年亏损，面临退市风险，此次控股股东通过公开征集方式试图让渡股份，可谓“背水一战”。
由于其未公布控股股东的受让方资格条件，转让方案未知其详，我们给予中性的投资评级。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
