| 来源： |
东海证券研究所 |
发布时间： |
2010年03月16日 14:19 |
作者： |
牛纪刚;李涛 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
冶金行业最大的联轴器生产商。公司主要产品包括十字轴式万向联轴器、鼓形齿式联轴器、剪刃等三大系列，冶金行业市场占有率国内第一，客户主要为重大装备制造企业和国内大型钢铁制造企业。
公司未来发展前景看好。公司近三年处于快速发展阶段，销售毛利接近40%，且始终供不应求，目前订单已排至10年8月。看好公司未来发展的主要理由如下：
1)面向高端客户的高端市场2)公司产品为核心部件中的易耗品3)非标产品保障了高毛利4)行业平稳增长，仍有较大拓展空间5)进口替代空间巨大6)较高的技术壁垒和认证壁垒.募投项目打通产能瓶颈。公司产品近年一直处于供不应求状态，项目达产后将彻底打通产能瓶颈。预计募投项目从2011年下半年开始陆续释放产能，2012年完全达产，达产后产能增加200%以上。
预计公司2010-2012三年每股收益分别为1.01、1.29和1.85元。考虑到公司良好的成长性，给予买入评级。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
