| 来源： |
华创证券研究所 |
发布时间： |
2010年03月08日 13:45 |
作者： |
高利 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
主要观点
在1月销量高增长基础上，2月销量继续高增长，在正常工作日减少三分之一的前提下，2月份销量比09年12月销量增长30%以上，我们预测的销量高增长如期实现：
1）轻卡2月销量1.6万台，日均销量甚至高于1月份，超出市场预期，也远远超出轻卡行业其他公司的表现，江铃汽车1月销量1.5万台，2月销量回落到9000台。
2）轿车销量2月销量8843台，仍然是和悦RS和同悦两个车型的销量，同悦轿车中自配发动机占比已经达到30%以上，市场销量表明消费者已经接受了这款发动机，之前市场对自配发动机的担心可以取消。
3）瑞风MPV 2月销量在4000台以上，继续维持高位。
我们预测，江淮汽车上半年的月度销量将不断创出新高，江淮汽车10年将面临业绩拐点，业绩将在09年基础上增长100%以上。维持之前10年0.79元的业绩预测，继续强烈推荐。支持销量高增长的原因主要有：
1）和悦三厢车销量一直没有释放，3月份将开始释放，和悦三厢将在3月份批量上市，预计和悦三厢3月销量将达到3000台以上，4月份销量在5000台以上。
厂家调研得知4月份和悦三厢和RS的生产计划已经排产到8000台。
2）厂家09年以来一直实施的网络下沉计划取得良好效果，销售网络的扩充将直接带来销量的规模增加。
3）和悦等品牌轿车的销量和产品质量得到市场认可，吸引了更多经销商加入江淮的经销商网络，将带动销量持续走高。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
