| 来源： |
东海证券研究所 |
发布时间： |
2009年12月21日 18:38 |
作者： |
卢媛媛 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
公司是以生猪屠宰、冷却肉及冷冻肉、低温肉制品的生产与销售为主营业务的大型猪肉食品综合加工企业，国内少数几家拥有先进生猪屠宰流水线和低温肉制品生产工艺，布局合理的市场营销网络、完善的冷链运输体系的公司之一。
公司已在中高端猪肉及肉制品的生产与销售领域树立了良好的品牌形象，积累了丰富的客户资源，建立了完善的营销服务网络，占据国内同行业的领先地位。公司被中国肉类协会评为“2008中国肉类食品行业强势企业”，“得利斯”牌低温肉制品自1996年至2008年连续多年被国家统计局中国行业企业信息发布中心认定为“全国市场同类产品销量第一名”。
放眼公司所处的两个细分市场即生肉和熟肉，未来发展方向日趋明朗。一方面，公司生肉以冷却肉为主。冷却肉既有热鲜肉的鲜香口感、营养流失少又有冷冻肉的长保质期优点，成为未来生肉消费的主流。另一方面，低温肉制品也由于其营养损失少，质香味美在肉制品市场上占据主导地位。可见，公司定位清晰准确，把握住了未来行业发展的脉搏。
我们预计公司09-11年每股收益分别为0.32、0.35、0.5元/股。公司合理价位在9.6-12.8元。由于生猪收购价格波动性较大，请投资者注意公司的业绩波动风险。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
