投资要点：

　　公司这两份公告所涉及的两个公司主要业务均为锻造业务。其中景德镇景航炙诚公司为民营企业，其业务领域主要为民用领域如汽车、石油机械、桥梁等，约占70%以上，军用领域占比不到30%，主要是飞机侧翼等，公司业务规模较小，净资产为460 万，预计09 年全年收入约为600 多万，尚在亏损之中；无锡卓越公司为中外合资企业，业务领域主要为机床、机械齿轮、轴承等，公司净资产近6000 万，业务规模起伏较大，08 年收入约为8800 万，09 年1-10 月为3500 多万，净利润率也由08 年的33%下滑为10%。

　　从公告数据可以看到，这两个公司资产规模和业务规模均较小，盈利能力一般。根据公告数据进行初步估算，预计合并这两个公司对公司09 年业绩增厚约0.02 元/股，影响有限。前期公司公告将竞购中航工业下的陕西宏远锻铸公司100%股权，初步估算宏远锻铸公司预计增厚公司09 年业绩约0.13 元/股。

　　公司收购无锡卓越公司和增资景德镇景航炙诚公司后，将成为这两个公司的控股股东，公司的目的在于进一步做大做强锻铸业务，增强公司在锻铸行业的竞争能力和持续发展能力；结合前期公告拟收购陕西宏远公司100%股权，我们认为这是公司加强锻铸业务竞争力的组合拳。