| 来源： |
上海证券研究中心 |
发布时间： |
2009年09月03日 16:03 |
作者： |
张涛 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
动态事项：
公司公布了亿阳信通2009年半年报。我们对半年报相关信息进行点评。
主要观点：
大额订单收入确认造成业绩大幅增长公司09年上半年收入45,435万元，同比增长32.15%。收入增长主要是因为智能交通业务同比增长64.95%，ICT业务维持稳步增长。ITS高速增长主要是去年的两个大额上半年收入确认，我们认为全年ITS增速会有所回落。公司上半年净利润5,134万元，同比增长29.61%。
一方面业务收入的快速的增长，另外一方面上半年公司转让科大讯飞股权投资收益1002万元，占公司净利润的18.57%。
ICT2010年进入规模增长阶段3G业务的多样化势必带动业务管理和运营支撑系统的复杂性，虽然目前由于运营商的重点在网络的建设上，3G用户较少，业务管理和运营支撑系统需求还不是很迫切，设备商自带的管理系统已经能够胜任。考虑到年底的3G的正式商用，我们认为2010年OSS将进入规模增长时期，预计2010年我国OSS市场将达到32.5亿元，增长26.95%。
MAS增值业务快速推进公司承建中国移动电子采购平台建设，目前二期二阶段已正式上线开始使用。该平台初步具备对内进行流程管理、对外直接与供应商进行交易的完整集中采购交易能力，大大提高了中移动的采购效率。公司参与平台的运营，参与收益的分成。上半年公司与贵州电信签署了“贵州旅游信息服务战略合作”协议，携手打造旅游综合信息服务项目。同时公司进军手机游戏，投资开发手机与互联网互动游戏，有望成为公司新的增长点。
股权转让增厚公司业绩公司09年有两笔股权转让：上半年转让了科大讯飞股权，股权转让投资收益1002万元。8月份公司转让南京三桥10%的股权给集团公司。股权转让溢价15%，收入分三次确认。此次股权投资收益8100万元，分三次摊销，增厚09-11年业绩。（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
