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天相投资顾问 |
发布时间： |
2009年08月25日 14:23 |
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公司发布中报：2009年上半年，公司实现营业收入30.17亿元，同比增长13.41%；营业利润1.6亿元，同比增长54%；归属母公司的净利润为7709万元，同比增长71%；每股收益为0.16元，业绩表现符合我们的预期。公司第2季度实现营业收入13.1亿元，同比增长13%，归属母公司净利润3633万元，同比增长88%。
收入增长中规中矩。公司百货、超市和农产品交易市场的营业收入分别增长11.2%、11.3%和34.7%；公司当期没有新的百货门店扩张，但由于高新店、六安金都和淮南购物中心都是在2008年下半年才并表的，因此公司2009上半年的总收入13%的增幅中包含了上述三家门店并表的因素。此外，公司的其他业务收入同比增长115%，主要是公司超市门店收取的陈列费增加所致。
毛利率和期间费用率情况。综合毛利率为17.82%，同比提升2.02个百分点；其中，百货提升0.67个百分点，超市0.36下降个百分点，农产品交易提升14.67个百分点；期间费用率同比提升1.71个百分点；其中，管理费用率提升1.45个百分点，主要是公司的折旧和广告投入增加所致；财务费用率下降0.19个百分点，主要是由于贷款利息下调所致。
公允价值和投资收益增加带动净利润增加。公司当期的扣除非经常性损益的净利润为6462万元，同比增长12.81%；其中，公允价值变动和投资收益分别为498万和1442万元，2008年上半年分别为亏损1574万元和44万元，如果不考虑上述两者的影响，公司的利润总额同比增长18.26%左右。
完成对部分子公司剩余股权收购。公司8月22日同时发布公告称以总价款3855万元完成了对蚌埠百大、铜陵百大、黄山百大和百大CBD剩余41%、30%、30%和32.5%的股权的收购，完成收购后前三家子公司成为公司全资控股的子公司，对百大CBD的控股比例也达到86%，根据我们的估算，此次股权收购将对增加公司2009下半年净利润900万元左右，2010年增加1700万元左右，对应的2009年和2010年的EPS分别增厚0.018元和0.035元。
加快对子公司职工持股的整理。公司8月22日的另一公告称，公司以1307万元收购了另外4家子公司的部分职工持股(具体内容请见附件)
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