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工商银行调研简报
来源 东北证券研究所 发布时间 2009年08月24日 21:00 作者 唐亚韫
公司评级 评级变动 撰写时间
     投资要点:

  09年上半年,工商银行实现净利润677亿元,同比增长2.8%,实现每股收益0.20元,不过也与交通银行的情况类似,工行第二季度没有实现环比增长。

  净息差方面,与交通银行的情况类似,第二季度依旧环比下降,但是下降幅度趋缓,下半年整体净息差的趋势是筑底回升。

  资产质量方面,工行在大量核销的基础上实现了不良贷款余额和不良贷款率的双降,但是从新增不良贷款的角度上看,工行与交通银行的情况类似,应该也是出现了明显的增加情况。

  中间业务收入是工行中报中的亮点,亮点体现在收入结构继续多元化和传统强势业务竞争能力更加提高,体现在银行卡业务和公司理财业务上。

  我们看好工商银行的长期投资价值,短期维持前期的盈利预测和谨慎推荐投资评级。(具体内容详见附件)
 
 
 
文档附件:
601398-工商银行调研简报-090821.pdf
 

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